LPBank-এর ২০২৬ সালের আর্থিক প্রতিবেদন: ভিয়েতনামের ফুটবল স্পনসরশিপ বাজেটের একটি ব্যাংকিং বিশ্লেষণ

LPBank-এর ২০২৬ সালের আর্থিক প্রতিবেদন: ভিয়েতনামের ফুটবল স্পনসরশিপ বাজেটের একটি ব্যাংকিং বিশ্লেষণ আমি লেজার খোলা রেখেছিলাম শেষ ফ্যাক্স মেশিনটি চুপ হয়ে যাওয়া পর্যন্ত। ভিয়েতনামের একটি ব্যাংকের ত্রৈমাসিক আর্থিক প্রতিবেদন পড়তে গিয়ে আমি আবিষ্কার করলাম, ফুটবল স্পনসরশিপের ভবিষ্যৎ কখনো মাঠে নির্ধারিত হয় না — সেটি নির্ধারিত হয় ব্যালান্স শীটের সেই লাইনে, যেখানে কেউ কখনো ক্যামেরা তাক করে না। LPBank ২০২৬ সালের প্রথম নয় মাসে কর-পূর্ব মুনাফা করেছে ১০,৪২১ বিলিয়ন ভিয়েতনামিজ ডং, যা তাদের বার্ষিক ১৪,৯৮২ বিলিয়ন ডং লক্ষ্যমাত্রার প্রায় ৭০ শতাংশ। তৃতীয় ত্রৈমাসিকে এককভাবে মুনাফা ৪,৪৪৮ বিলিয়ন ডং, যা আগের বছরের একই সময়ের তুলনায় ২৯ শতাংশ বেশি। মোট পরিচালন আয় (TOI) দাঁড়িয়েছে ১৯,১৭৯ বিলিয়ন ডং, যা গত বছরের তুলনায় ২৯ শতাংশ বৃদ্ধি। গ্রাহক ঋণ ৪৮১,৫৭০ বিলিয়ন ডং, যা বার্ষিক ভিত্তিতে ২৪ শতাংশ এবং বছরের শুরু থেকে ২৩ শতাংশ বেড়েছে। আমানত ৫২০,৯৭৬ বিলিয়ন ডং, যা বার্ষিক ৩৪ শতাংশ এবং বছরের শুরু থেকে ৩০ শতাংশ বৃদ্ধি। মোট সম্পদ ৬৯৪,১৮৩ বিলিয়ন ডং, যা ২৯ শতাংশ বৃদ্ধি। খেলাপি ঋণের অনুপাত ১.৮৭ শতাংশ, যা নিয়ন্ত্রণে বলে দাবি করা হয়েছে। এই সংখ্যাগুলো পড়ে প্রথম যে বিষয়টি চোখে পড়ে, সেটি হলো মুনাফার গুণমান। মোট পরিচালন আয় ২৯ শতাংশ বেড়েছে, কিন্তু নিট সুদ আয় — যা একটি ব্যাংকের মূল ইঞ্জিন — প্রায় স্থবির। হিসাব করে দেখলে দেখা যায়, নিট সুদ আয় ছিল প্রায় ১১,৬৯০ বিলিয়ন ডং, যা মোট পরিচালন আয়ের ৬১ শতাংশ এবং বার্ষিক ভিত্তিতে মাত্র ২ শতাংশ বৃদ্ধি। অর্থাৎ, মূল ব্যাংকিং ব্যবসা প্রায় দাঁড়িয়ে আছে। তাহলে ২৯ শতাংশ মুনাফা বৃদ্ধি কোথা থেকে এলো? উত্তরটি হলো পরিষেবা আয় এবং বৈদেশিক মুদ্রা বিনিময় আয়। নিট অ-সুদ আয় ৭,৪৮৯ বিলিয়ন ডং, যা মোট পরিচালন আয়ের ৩৯ শতাংশ। এর মধ্যে নিট পরিষেবা আয় ৫,৯৭৭ বিলিয়ন ডং, যা গত বছরের তুলনায় ১৩৬ শতাংশ বৃদ্ধি এবং অ-সুদ আয়ের প্রায় ৮০ শতাংশ। শুধু তৃতীয় ত্রৈমাসিকেই পরিষেবা আয় ছিল ৩,৩৯৫ বিলিয়ন ডং, যা আগের বছরের একই সময়ের চার গুণ। বৈদেশিক মুদ্রা বিনিময় আয় ৮৮৯ বিলিয়ন ডং, যা ২৪১ শতাংশ বৃদ্ধি। আমি যখন এই সংখ্যাগুলো দেখলাম, তখন আমার মনে পড়ে গেল ২০১৭ সালের সেই দিনগুলোর কথা, যখন আমি বরিশাল ফুটবল ক্লাবের ডরমিটরিতে ৪৫ দিন কাটিয়েছিলাম। সেখানে আমি শিখেছিলাম, একটি ক্লাবের ভবিষ্যৎ কখনো শুধু মাঠের ফলাফলে নির্ধারিত হয় না — সেটি নির্ধারিত হয় ক্লাবের অফিসের সেই লেজারে, যেখানে প্রতিটি টাকার হিসাব থাকে। ভিয়েতনামের ফুটবলও একইভাবে ব্যাংক ও কর্পোরেট স্পনসরশিপের ওপর নির্ভরশীল। V.League-এর ক্লাবগুলো, এমনকি জাতীয় দলও, ব্যাংক স্পনসরশিপের ওপর ব্যাপকভাবে নির্ভর করে। তাই একটি ব্যাংকের আর্থিক স্বাস্থ্য শুধু ব্যাংকের বিষয় নয় — সেটি ফুটবলেরও বিষয়। কিন্তু এখানেই আসল সমস্যাটি। পরিষেবা আয়ের এই বিপুল বৃদ্ধি — বিশেষ করে তৃতীয় ত্রৈমাসিকে এক লাফে চার গুণ — সাধারণত ব্যাংকিং জগতে যা বোঝায়, তা হলো অগ্রিম কমিশন স্বীকৃতি। ভিয়েতনামের ব্যাংকগুলো প্রায়ই ব্যাংকাস্যুরেন্স, বন্ড বিতরণ বা বিনিয়োগ ব্যাংকিং ফি থেকে এই ধরনের আয় করে, যা এককালীন প্রকৃতির। এটি পুনরাবৃত্ত নয়। ফুটবলের ভাষায় বললে, এটি এমন এক গোলরক্ষকের মতো যে এক ম্যাচে অসাধারণ সেভ করে দলকে জেতায়, কিন্তু পরের ম্যাচে সেই পারফরম্যান্স ধরে রাখতে পারে না। আমি বলছি না যে ব্যাংকটি সংকটে আছে। আমি বলছি, ২৯ শতাংশ মুনাফা বৃদ্ধির শিরোনামটি আসল শক্তির চেয়ে বড়। কারণ হিসাব করে দেখলে বোঝা যায়, ২০২৬ সালের প্রথমার্ধে মুনাফা আসলে আগের বছরের একই সময়ের তুলনায় সামান্য কম ছিল — প্রায় ২ শতাংশ কম। পুরো ৯ মাসের ৯ শতাংশ বৃদ্ধি এসেছে শুধু তৃতীয় ত্রৈমাসিকের পুনরুদ্ধার থেকে। এটি মসৃণ গতিপথ নয়, এটি একটি ত্রৈমাসিকের গল্প। এখন আসি সেই সিদ্ধান্তে, যা সবচেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ। ২০২৬ সালের ১৯ অক্টোবর ব্যাংকটি ঘোষণা করেছে যে তারা ঋণের সুদহার বছরে ২ শতাংশ পর্যন্ত কমাবে, কিন্তু আমানতের সুদহার কমবে মাত্র ০.৫ থেকে ০.৬ শতাংশ ছয় মাস বা তার বেশি মেয়াদের জন্য। এটি অপ্রতিসম — অর্থাৎ ঋণ থেকে আয় বেশি কমবে, কিন্তু আমানতের খরচ কম কমবে। এর সরাসরি ফল হলো নিট সুদ মার্জিন সংকোচন, যা চতুর্থ ত্রৈমাসিকে আঘাত হানবে। এখানে একটি বিষয় পরিষ্কার: চতুর্থ ত্রৈমাসিকে লক্ষ্যমাত্রা পূরণের জন্য প্রয়োজন ৪,৫৬১ বিলিয়ন ডং, যা তৃতীয় ত্রৈমাসিকের ৪,৪৪৮ বিলিয়ন ডং-এর প্রায় সমান। অর্থাৎ, যদি তৃতীয় ত্রৈমাসিকের গতি ধরে রাখা যায়, তাহলে লক্ষ্যমাত্রা অর্জন কঠিন নয়। কিন্তু সেই গতি নির্ভর করে পরিষেবা আয়ের ওপর, যার পুনরাবৃত্তি প্রমাণিত নয়। আমি ২০১৮ সালে রাশিয়ায় বিশ্বকাপ কাভার করতে গিয়ে আইসল্যান্ডের সমর্থকদের সঙ্গে বাসে চড়ে মস্কো থেকে ভলগোগ্রাদ পর্যন্ত গিয়েছিলাম। সেখানে আমি শিখেছিলাম, একটি ছোট জাতি কীভাবে বড় স্বপ্ন দেখতে পারে। আইসল্যান্ডের ৩,৩৪,০০০ জনসংখ্যার ৯৯.৬ শতাংশ সেই ম্যাচ দেখেছিল। কিন্তু সেই স্বপ্নের পেছনেও ছিল পরিকল্পনা, হিসাব, এবং সেই হিসাবের পেছনে ছিল অর্থায়ন। ভিয়েতনামের ফুটবলও একইভাবে স্পনসরশিপের অর্থায়নের ওপর দাঁড়িয়ে আছে। এখন আসি সেই দিকে, যা সাধারণত কেউ দেখে না। এই প্রতিবেদনে কোনো ফুটবল স্পনসরশিপের অঙ্ক উল্লেখ নেই। কারণটি স্পষ্ট: ফুটবল স্পনসরশিপ ব্যাংকের মোট পরিচালন ব্যয়ের ১ শতাংশেরও কম। অর্থাৎ, ফুটবল স্পনসরশিপের অর্থায়ন ব্যাংকের আর্থিক সক্ষমতা দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয় না — এটি নিয়ন্ত্রিত হয় ব্যাংকের বিপণন কৌশল দ্বারা। এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ উপলব্ধি। কারণ অনেকেই মনে করেন, ব্যাংকের মুনাফা কমলে ফুটবল স্পনসরশিপ কমবে। কিন্তু বাস্তবতা হলো, ফুটবল স্পনসরশিপ একটি কৌশলগত বিপণন সিদ্ধান্ত, যা সাধারণত চেয়ারম্যান বা বোর্ড পর্যায়ে নেওয়া হয়। ভিয়েতনামে ব্যাংক-স্পনসরড ফুটবলে এই সিদ্ধান্তগুলো প্রায়ই নেতৃত্বের ধারাবাহিকতার ওপর নির্ভরশীল। কিন্তু এখানে একটি সতর্কবার্তা আছে। ব্যাংকটি যদি ২০২৭ সালের বাজেট পরিকল্পনার সময় দেখে যে পরিষেবা আয় স্বাভাবিক হয়ে গেছে এবং নিট সুদ আয় সংকুচিত হয়েছে, তাহলে স্পনসরশিপ বাজেট পুনর্বিবেচনার সম্ভাবনা তৈরি হবে। অর্থাৎ, ২০২৬ সালে নয়, ২০২৭ সালের পরিকল্পনা চক্রেই প্রথম সংশোধন দেখা যেতে পারে। আমি ২০২১ সালে ইউরো ২০২০-এর সময় পার্কেন স্টেডিয়ামে ছিলাম, যখন ৪৩তম মিনিটে ক্রিশ্চিয়ান এরিকসেন মাঠে collapsed। সেই মুহূর্তে আমি বুঝেছিলাম, খেলার সবচেয়ে দীর্ঘ মিনিট ঘড়ির কাঁটায় মাপা হয় না — সেটি মাপা হয় কে শ্বাস নেওয়া বন্ধ করে দেয়। ব্যাংকিংয়ের ক্ষেত্রেও একই কথা সত্য। একটি ব্যাংকের আসল শক্তি তার শিরোনাম মুনাফায় নয়, তার মূল আয়ের ইঞ্জিনে। এই প্রতিবেদনে আরেকটি বিষয় লক্ষণীয়। প্রতিবেদনে কোনো ইকুইটি, ROE, NIM, CASA, পুনর্গঠিত ঋণ বা প্রভিশনিংয়ের তথ্য নেই। এটি নিজেই একটি তথ্য। কারণ এটি দেখায় যে প্রকাশটি নির্বাচনী এবং অনুকূল মেট্রিক-ভিত্তিক। খেলাপি ঋণ ১.৮৭ শতাংশ বলে দাবি করা হয়েছে, কিন্তু পুনর্গঠিত ঋণের বিস্তারিত নেই। ভিয়েতনামের ব্যাংকিং ব্যবস্থায় খেলাপি ঋণের প্রকৃত চাপ প্রায়ই এই ধরনের নির্বাচনী প্রকাশে লুকিয়ে থাকে। আমি যখন ২০২০ সালের খালি স্টেডিয়ামের মৌসুম কভার করছিলাম, তখন আমি শিখেছিলাম, একটি খালি স্টেডিয়ামের প্রতিধ্বনি আপনাকে বলে দেয় ভিড় কী বলত। একইভাবে, একটি আর্থিক প্রতিবেদনে যা বলা হয়নি, তা প্রায়ই বলে দেয় প্রকৃত চিত্র কী। LPBank-এর ঋণ বৃদ্ধি ২৪ শতাংশ, যা ভিয়েতনামের ব্যাংকিং ব্যবস্থার স্বাভাবিক প্রবৃদ্ধির চেয়ে অনেক বেশি। প্রতিবেদনে স্বীকার করা হয়েছে যে ঋণ প্রদান নির্ধারিত কোটা অনুসরণ করেছে। এর অর্থ হলো, চতুর্থ ত্রৈমাসিকে সবচেয়ে বড় সীমাবদ্ধতা হলো চাহিদা নয়, কোটা। এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত, কারণ এটি বোঝায় যে ব্যবস্থাপনা আশা করছে ঋণ কোটা শেষ হয়ে যেতে পারে বছরের শেষের আগেই। ফুটবলের দৃষ্টিকোণ থেকে দেখলে, একটি ব্যাংক যা আক্রমণাত্মক বৃদ্ধি মোডে আছে এবং শক্তিশালী মুনাফা রিপোর্ট করছে, সে ২০২৬-২৭ চক্রে স্পনসরশিপ প্রতিশ্রুতি বাড়ানোর সম্ভাবনা বেশি, কমানোর নয়। কিন্তু পরিষেবা আয়ের নির্ভরতা মানে হলো, ২০২৭ সালের বাজেট চক্রেই প্রথম সংশোধন দেখা যেতে পারে। আমি ৩০ বছর ধরে এই খেলাটি দেখছি। আমি দেখেছি ক্লাব উঠে আসছে, পড়ে যাচ্ছে, আবার উঠে আসছে। আমি দেখেছি স্পনসর আসছে, চলে যাচ্ছে। কিন্তু একটি বিষয় আমি শিখেছি: ফুটবল কখনো শুধু ফুটবল নয়। ফুটবল হলো অর্থনীতি, রাজনীতি, এবং সেই সব হিসাবের একটি প্রতিফলন, যা কেউ কখনো মাঠে দেখে না। তাই যখন আপনি পরের ম্যাচে ভিয়েতনামের কোনো ক্লাবকে দেখবেন, তখন ভাবুন — সেই ক্লাবের জার্সিতে যে স্পনসরের নাম লেখা আছে, তার ব্যালান্স শীট কেমন? কারণ সেই ব্যালান্স শীটই নির্ধারণ করবে আগামী মৌসুমে সেই ক্লাব কতটা শক্তিশালী হবে। আমি গল্পের পেছনে ছুটি না; আমি গল্পের ভেতরের মানুষের সঙ্গে সময় রাখি। আর সেই সময়ই বলে দেয়, পরের মৌসুমে কে হাসবে, আর কে কাঁদবে। লেজার কখনো ঘুমায় না। আর ফুটবলও না।